Микрофинансовый рынок ждут большие изменения

Еще в конце прошлого года Центробанк предложил изменить структуру рынка микрофинансирования и в случае реализации всех инициатив можно готовиться к большим изменениям.

Такое внимание к сектору микрофинансирования связано с его стабильностью – даже несмотря на снижение темпов роста, он показывает самую лучшую динамику в сравнении с другими сегментами финансового рынка. Банк России хочет добиться приближения МФО к малому и среднему бизнесу и стимулировать их кредитовать малые предприятия.

Вообще, эта цель (стать ближе к предпринимателям) изначально закладывалась для микрофинансирования, как основная. Но на данный момент основными клиентами МФО являются физические лица. По инициативе регулятора, количество займов населению будет ограничено до 25% (со сроком займа до года).

Но такое серьезное ограничение вряд ли найдет поддержку среди самих МФО. Принцип модели бизнеса таких компаний - малодоходные кредиты для юридических лиц должны обязательно перекрываться высокодоходными кредитами для физических лиц. Иначе никакой эффективности от работы МФО просто не будет.

Поэтому может быть стоит подумать о том, что правильней будет просто выделить МФО, которые будут специализироваться исключительно на кредитовании малого и среднего бизнеса? А не снижать порог финансовой доходности компании до нереального.

Это может привести, во-первых, к проблеме финансирования, в котором микрофинансисты итак достаточно ограничены и к отсутствию обеспечения со стороны банков, поскольку последние не так уж часто кредитуют МФО под залог портфеля выданных займов. Микрофинансовые организации от регионов и на гособеспечении также столкнуться с проблемой  ограниченных возможностей маржи. И поэтому тут необходимы заимствования из альтернативных источников, чтобы установить работу с большей для них маржой для покрытия невозврата.

Есть вариант изменения ситуации при помощи кредитования под поручительство Корпорации развития МСП, особенно при создании системы рефинансирования кредитов по льготным ставкам ЦБ.

Кроме того, подготавливается проект по секьюритизации портфелей кредитов малому бизнесу от микрофинансовых организаций – в качестве поддержки МФО, работающих с малым бизнесом.

В прошлом году были предложены и другие инициативы от ЦБ, включая увеличение максимальной суммы кредита для предпринимателей, доформирование резервов по кредитным портфелям МФО (постепенный переход с 30% на 100%).

Если все эти изменения будут приняты, системы рынка микрофинансирования значительно изменится и изменится в лучшую сторону.