Останутся ли ставки под 700% на рынке МФО?

В среду мне посчастливилось быть приглашенным в МГИМО в качестве спикера на семинар, посвященный регулированию рынка микрофинансирования (далее МФО).

Действительно, часто можно услышать разговоры о том, что, дескать, рынок МФО надо закрыть вообще или, долго не думая, просто регулировать как банковский сектор. Однако давайте еще раз вспомним отличительные особенности рынка МФО и поговорим, почему потребитель голосует за наличие на рынке микрофинансовых компаний.

Почему МФО пользуются спросом на финансовом рынке России?

• Низкая финансовая грамотность: зачастую клиенты не видят разницы между банком и МФО
• Серые зарплаты закрывают доступ ряда заемщиков к банковским кредитам
• Плохая кредитная история не позволяет взять кредит в банке
• Малый бизнес не может удовлетворить требованиям по отчетности, документации или иным банковским параметрам
• Большинство банков не работает с небольшими суммами меньше 15 тысяч рублей
• Иногда для заемщика представляет важность скорость получения средств, и выбор делается в пользу МФО

Часто говорят, что рынок микрофинансирования забирает клиентов у банков. Однако цифры с этим не согласны: кредитный портфель МФО на середину года составлял 46 млрд руб., а у банков — почти 44 трлн руб. То есть МФО — пока капля в море. Однако эта капля представляет определенную значимость: ведь, как мы выяснили выше, для многих клиентов МФО — это единственный канал привлечения средств.  

На рынке МФО присутствуют более 4 тыс. организаций, поскольку вход на рынок элементарен. Даже включение в реестр МФО является довольно простой процедурой. При этом МФО уже должны выполнять ряд нормативов: норматив достаточности капитала (предельное значение 5%) и норматив ликвидности (предельное значение 70%). В следующем году МФО начнут создавать и резервы по займам.

Более интересно другое: регулятор будет публиковать средневзвешенные ставки, которые ни одна МФО не сможет превышать более, чем на треть. Будут ли теперь ставки у МФО составлять 20-40% как у банков? Нет, дело в том, что МФО выделяются в отдельную группу и у них будут средневзвешенные ставки по своему рынку, разделенные по группам по срокам, по обеспечению или его отсутствию, по размеру кредита. Соответственно, ставка по займам на несколько дней может остаться в районе 700%, а на полгода-год — в районе 200-300%. Ставки кажутся завышенными, однако суммы займа являются небольшими, а, как мы выяснили, банки не всегда готовы предоставить даже такие суммы, соответственно,  востребованность в рынке МФО сохранится.

Перед слушателями МГИМО выступал и Евгений Бернштам, председатель совета директоров компании Домашние деньги — лидера рынка микрофинансирования. Он еще раз подчеркнул, что аудитории МФО и банков пересекаются лишь в 25% случаев. А также подробно описал, что столь высокие ставки по займам формируются не из воздуха, а исходя из издержек и рисков, которые берут на себя микрофинансовые организации. Более того, лидеры рынка сами ратуют за ужесточение регулирования в целом ряде аспектов (капитал, резервы и т.д.). Четкость и качество регулирования помогут очистить рынок от тех компаний, которые занимаются не микрофиансовым бизнесом или не могут поддерживать стандарты рынка.

Еще одно важное направление — усовершенствование института саморегулируемых организаций (далее СРО) на рынке МФО. Такие СРО призваны совершенствовать стандарты рынка, разрабатывать кодексы этики, взаимодействовать с регулятором и т.д. Их роль особенно важна в период активного развития рынка.

Главное, в чем должно помочь усовершенствование регулирования, так это в том, чтобы с рынка исчезли финансово неустойчивые организации и недобросовестные компании.

Если же говорить про инвестиции на этом рынке, то напомню, что МФО не могут принимать вклады физических лиц, если они превышают 1,5 млн руб. По таким вкладам МФО предлагают ставки разного калибра: 15-25% годовых. С учетом текущей ситуации на рынке, я полагаю, ставки и здесь продолжат рост.

Главное для граждан — не наткнуться на мошеннические компании, предлагающие взять 100 тыс. руб. под 10-20% в месяц. Не стоит, поверьте.

Еще одним каналом инвестиций на рынке являются облигации, однако они представлены лишь у Домашних денег.

В итоге, мы вместе со слушателями пришли к выводу, что все-таки рынок МФО является пусть и небольшим звеном финансовой системы России, но представляет определенную значимость и имеет спрос со стороны населения. Соответственно, сейчас главное дождаться увеличения транспарентности и улучшения регулирования этого сектора со стороны Банка России. Полагаю, первые результаты может будет оценивать уже во второй половине 2015 года.