Что грозит МФО?

В настоящее время микрофинансовому рынку требуется все большая денежная масса для удовлетворения спроса, поскольку количество выдаваемых займов растет, а уровень просрочки и невозвратов не уменьшается. Кроме того, в связи с большой конкурентной борьбой требуются все большие финансовые вливания.

На данный момент рынок, можно сказать «продавлен» и связано это с усилившейся деятельностью регулятора – ограничение процентов, разделение МФО на категории, чистка реестра, проблема докапитализации. Проблема становится все острее и это видно по статистике – лидером рынка стала компания «ОТП Финанс» (дочерняя банковская МФО), у которой есть доступ к дешевому фондированию. Кроме того, портфель займов «чистых» МФО стал меньше на 2 млрд рублей – по сути, сейчас почти каждый 7 займ выдает именно аффилированная МФО.

Аналитики говорят о том, что роста предложения не будет, а вот долг МФО перед своими инвесторами продолжает расти. И все это связано в большей степени именно с проблемой фондирования.

К сожалению, не все МФО могут кредитоваться в банке – очень высокие ставки приводят компании к грани рентабельности, но и не кредитоваться они также не могут, поскольку других вариантов просто нет. Сами же банки с очевидной неохотой идут навстречу сторонним МФО, предпочитая вкладываться в собственные компании.

Учредители МФО не могут вкладываться бесконечно и альтернативной могли бы быть средства частных инвесторов, но недоверие к микрофинансовым организациям еще не настолько преодолено. Да и ставки, на которые МФО идут, чтобы привлечь инвесторов, выходят еще дороже, чем в банке. Есть еще вариант облигационных займов, но он достаточно сложен и поэтому встречается очень редко.

В 2017 году возможно расширение имеющихся и появление новых каналов для тех МФО, что выдержат дефицит фондирования. Кроме того, ожидается новый всплеск интереса к МФО от инвесторов и одним и факторов этого интереса служат планы ЦБ по освобождению инвесторов при вложении денег в МФО от подоходного налога.

Возможен приход на рынок МФО и иностранного капитала и компании, для ускорения этого процесса начинают разрабатывать новые инвестиционные решения.

ЦБ также не стоит на месте и прикладывает определенные усилия для помощи микрофинансовым организациям – в том числе избавления от налога на прибыль (при реинвестировании прибыли в увеличение портфеля), возможности выхода МФО на банковский рынок (трансформация компаний) и т.д.

К сожалению, ждать увеличения доступности к банковским кредитам не стоит, поскольку, как уже было сказано, сегодня банки предпочитают развивать собственные МФО.